半導體景氣轉強欣銓、台星科業績旺

作者: 記者楊穆郁╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月27日 上午5:56

工商時報【記者楊穆郁╱台北報導】

1月北美半導體設備製造商訂單出貨值(B/B Ratio)1.04,市場對於今年半導體產業維持續成長樂觀預期,隨著第一季消化庫存結束,加上各家大廠手機將陸續推出新一代主力產品,穿戴行動裝置也將陸續問世,封測族群第一季營收可期。

權證發行券商表示,在業績有所支撐的情況下,近法人持續買進的欣銓(3264)以及台星科(3265),這些標的可以偏樂觀看待,並可以搭配相關權證進行投資操作。

欣銓為IC測試廠,今年元月營收年成長10.5%,營收年增率近5個月由負轉正,並且呈現遞增的趨勢,而欣銓持續布局整合IDM客戶與晶圓代工客戶,目前最大客戶為德州儀器與台積電,2014年成長動能來自高階通訊、車用、安控產品,觀察近期股價開紅盤以來就在高檔進行震盪整,遇到月線有所支撐,沒有跌破月線都可以繼續偏多看待,加上外資與投信今年以來大幅買超,日盛證券新金部建議想要做波段的投資人可以考慮天期大於100天以上且價平附近的權證來進行操作,如日盛U5(711694)、QB永豐(711133)等。

而受到晶圓代工客戶一月調整庫存影響,晶圓測試廠台星科1月營收呈現衰退的現象,導致股價有所拉回,不過受到台積電的28奈米製程訂單湧入,高階製程晶圓測試拉貨轉強,讓台星科營收未來有可能回復成長的趨勢,尤其是台積電20奈米部分已進入量產,開始對台星科進行認證製程,下半年可望開始擴大委由台星科代工,除了台星科股之外,連結台星科的權證有日盛VW(710764)、凱基XN(710310)等,也是權證發行券商建議可以注意的標的。

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台股量增價漲 指數重回八千六

中廣新聞網 – 2014年2月26日 下午3:29

台股今天再戰八千六,股王大立光、股后漢微科聯袂大漲是促成指數站回八千六的關鍵。宏達電股價漲幅近5%,帶領供應鏈個股上攻,搭配面板股的表態,集中市場終場上漲25點,以8600點作收,成交量大幅擴增為1042億元。分析師表示,大盤量增價漲,短線盤勢應有持續上漲的空間。(張佳琪報導)

台股挑戰八千六,股王、股后扮演重要角色,大立光獲利展望理想,外資買盤大幅進駐,股價一舉攻上1320元的漲停板價位鎖住,再創新高。股后漢微科不遑多讓,去年每股盈餘35元且今年上半年的營運理想,股價大漲4%攻高到1130元。

宏達電新機在WMC大展獲得好評,董事長王雪紅表示今年第二季開始會一路賺,買盤簇湧推升宏達電股價漲幅近5%,供應鏈個股同受鼓舞。面板股在中小尺寸面板報價第二季可望喊漲的利多激勵下,走勢普遍不弱。搭配鴻海漲幅近1%,大盤終場上漲25點,站回八千六。

華信投顧副總李永年表示,量能擴增超過千億元,量增價漲有利多方繼續表態。李永年說:「量價及市場心理來看,台股在短線上還有漲勢可期」。

群益投信指出,受到歐美消費優於預期,電子龍頭股近來轉強,電子族群股價表現強於傳產與金融,建議投資人今年佈局重點要擺在展望理想的績優電子,或者是產業龍頭股。

(圖:證交所提供)

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歐股連續吸金34週 中小型估值低最看俏

作者: 楊晴萱 | 卡優新聞網 – 2014年2月26日 上午7:54

  歐股吸金力道持續不墜!根據EPFR統計,今(2014)年以來歐洲基金淨流入241.32億美元,創下連續34週吸金紀錄,成為當前最受資金青睞的區域股票型基金。投信業者認為,隨著歐洲經濟持續復甦,加上政治風險降低,歐股未來仍有上檔空間,其中最看好中小型股的表現機會。

  歐洲經濟自去(2013)年第2季首度出現經濟正成長,擺脫連6季衰退之後,現已連續第3季公布經濟成長率為正值,同時資金持續湧入歐洲股票型基金。據統計,上週歐股基金獲外資加碼47.06億,且連2月流入均突破百億美元,累積今年以來吸金超過241億美元,動能相當強盛。

  富蘭克林坦伯頓成長基金經理人諾曼‧波斯瑪指出,歐洲經濟、金融與政治環境已見改善,目前正處於經濟復甦的轉折期,現階段歐洲股市中蘊含許多企業資產負債表穩健,且股價具吸引力的投資機會,全球資金也不斷進駐歐股,特別看好金融、醫療與能源等大型企業投資機會。

  摩根歐洲小型企業基金經理人吉姆‧坎貝爾(Jim Campbell)則認為,目前已公布獲利的歐洲企業中,有高達51%財報優於預期,相較過去4個季度平均46%,獲利動能明顯好轉。今年整體企業獲利年增率則預估增長可達13%,以科技、工業、金融、消費循環、與原物料等景氣循環較高的產業為主。

  坎貝爾表示,歐洲小型股今以來表現依舊強勢,並無出現明顯回檔,並較整體歐洲大盤先行突破1月前高,顯示整體歐股結構面仍健康。過去10年,不論是EPS增長或營收動能,歐洲小型股均優於歐洲大型股,加上估值相對便宜,甚至低於美國小型股,仍具估值補漲空間,更突顯其投資優勢。

  施羅德投信產品研究部協理林良軍指出,除了全球資金不斷流入歐洲,為歐股多頭行情增添薪火外,歐洲還有4大利多因素的支持,包括龐大現金對抗危機、買回股票推升股價、資本支出拉抬經濟,以及投資價值具吸引力等。預期歐股未來上漲動能將來自企業獲利成長,尤以爆發力強的歐洲小型股票為首選。

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安控股王爭霸 晶睿奇偶激戰

作者: 記者鄭淑芳╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月26日 上午5:55

工商時報【記者鄭淑芳╱台北報導】

2014智慧城市展才剛在22日落幕,但安控股的股王爭霸戰跟進啟動,看好晶睿(3454)、奇偶(3356)今年都有一股賺一股的實力,法人近日興起卡位戰,也帶動安控股的比價效應,晶睿昨日率先表態,推升股價成功越過200元關卡,再度奪回安控股王寶座。

2014智慧城市展上周開展,安控龍頭廠晶睿副總顧中威日前應邀在2014智慧城市展中,以「國際視訊監控市場競爭與發展」為題,進行分享,看好安控業的前景,強調在市場換裝數位監控設備的需求下,預計未來3年全球安控市場產值年複合成長率達24.3%。

在產業能見度拉高下,也使得法人對於安控產業的好感度大增,其中晶睿獲自營商加持,出現連買超8日,奇偶則有投信支撐,連6日買超,昨日二檔個股股價PK賽,由晶睿勝出,以206.5元,險勝奇偶的199元,成功躍升安控股王。

顧中威指出,安控產業目前能見度仍高,在新應用及新市場不斷開發的狀況下,即使未來景氣仍存在不確定性,但影像監控市場應不致受影響,仍可望維持正向成長,以年複合成長率24.3%概估,至2016年,全球影像監控市場產值就可望達到250億美元,且隨著競爭愈來愈激烈,推估至2015年,有7成的市場恐將由百萬畫素攝影機囊括。

為了搶佔商機,晶睿今年也在研發上訂定高標準的挑戰計畫,晶睿指出,未來研發將朝向高畫質及低頻寬這二個方向努力,其中高畫質部分將以高解析、寬動態範圍影像功能、低照╱夜視功能為主要訴求,至於低頻寬,則會朝智慧型串流、3D雜訊抑制、H265壓縮技術努力,希望以技術勝出,成功推升今年營運的成長。

至於去年第4季業績受到北美冰風暴影響的奇偶,雖然去年11月及12月營收陡降,連帶使得去年稅後一股賺一股的美夢告吹,不過,由於其元月營收已成功回歸常軌,來到1.82億元,不單較去年12月成長3.6%,也較去年同期成長8.2%,再加上元月單月稅前盈餘6,390萬元,也成功交出每股稅前盈餘1元的佳績,成功挑動市場今年稅後可望一股賺一股的預期,近期股價表現也極為強勁。

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台股小丑跳樑!OTC指數再創波段新高 上櫃股票基金周漲逾3%

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月25日 上午10:25

台股近期還是上演「小丑跳樑」戲碼,根據CMONEY統計,投信發行的各類型台股基金中,以近一週績效表現來看全都正報酬,其中以上櫃股票型單週上漲3.61%居冠,其次為中小型2.58%、科技類2.4%。

台股昨(24)日被金融營業稅率嚇到,但群益投信表示,櫃買指數昨天還是再度創下波段新高,收盤上漲0.67點,指數收在138.99點,不但是今年以來新高,也是創下自2011年6月9日(140.17點)以來新高,櫃買指數今年以來表現出色上漲7.27%,優於大盤的 -0.59%,進而推升近一週上櫃及中小型股基金表現強勢。今天櫃買指數還是隨勢再攀高,最高盤中飆到140.49點。

群益投信進一步指出,台股短線量能與走勢皆未明顯走弱,外資亦轉賣為買,期貨選擇權也翻多,顯示外資不看淡台股,而內資持續積極,回籠現象明確,建議只要量縮拉回皆為買進良機,台股下半年有機會繼續盤堅。

群益店頭市場基金經理人沈萬鈞表示,台股小型股營收基數低、創新及市場開發潛力強,此外,市場多頭時期大多是中小型股帶頭衝,以目前的趨勢來看,台股多頭格局未改變,後市仍看好,其中有業績題材的中小型類股表現可期。

此外,沈萬鈞表示,台股3月將進入財報月,投資人回歸檢視業績面,先前追逐低價補漲族群的資金可望轉移至績優之半導體及高價股。電子類股看好半導體、IC設計、4G供應鏈等。

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歐股看好英德

中央社 – 2014年2月22日 上午9:18

(中央社記者許湘欣台北22日電)今年以來歐洲成熟國家股市表現亮眼,德國、英國及法國都走揚,投信業者指出,國際資金持續流入歐股,看好英國內需題材以及德國中型企業未來的表現機會。

元大寶來泛歐成長基金經理人陳建彰表示,就總體面而言,採購經理人指數(PMI)數據顯示歐元區正全面邁向復甦,1月採購經理人指數創下2年半來最高水準,達52.9,主要成長力道來自於訂單暢旺的製造業。

就個別國家表現來看,德國經濟持續增長,第2大經濟體法國也出現穩定的跡象,其他外圍國家如義大利與西班牙表現也強健。

經濟復甦的腳步也開始對勞動市場產生正面效應,過去兩年一直都在削減人力的民間企業,已連續第2個月維持現有人力水準,顯示在新訂單持續湧入下,廠商已開始備貨以因應終端需求。

他認為,以目前PMI數值估計,歐元區2014年經濟成長率(GDP)有近1%增長率。

歐洲SXXP指數目前本益比為13.9倍,處於歷史合理區間位置,且國際資金已連續33週流入歐洲市場,整體投資氣氛漸趨樂觀,看好受惠於房地產與消費增長的英國內需題材,以及受惠於出口訂單暢旺且產品具競爭力的歐洲企業,例如德國中型企業。1030222

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4大生技指數同創歷史新高 生技基金績效水漲船高

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月21日 下午6:25

全球生技持續發燒,延續去(2013)年的漲勢,今年來全球最夯、表現最好的產業指數還是生技醫療指數,觀察全球4大生技醫療指數今年來表現在2月20日同步全數創歷史新高,觀察今年以來以NBI生技指數表現最佳有17.07%漲幅,其次為AMEX生技指數16.7%,這兩個指數在不到兩個月的時間,都有雙位數報酬,而S&P 500健保指數也有6.04%,MSCI世界醫療保健指數5.88%表現也不錯。

統計投信發行的209檔海外股票型基金中,目前有6檔與生技醫相關,觀察這6檔今年以來平均績效8.28%,依績效排序分別為德盛全球生技大壩15.23%,群益全球關鍵生技9.49%、保德信全球醫療生化8.76%、安泰ING全球生技醫療6.79%、兆豐國際生命科學5.48%、景順全球康健3.95%,表現相當出色。

群益投信表示,目前主要醫療生技產業指數的技術線形皆呈現多頭排列格局,從2012年以來指數沿著100日均線上攻,線圖顯示指數若是回檔至100日均線即反彈,好買點在此顯現,因此投資人未來也可循此規律找點買入。

群益全球關鍵生技基金經理人沈宏達指出,從德意志銀行的全球股票產業型基金資金流向來看,醫療生技及科技仍然是近期最受資金青睞的兩大類股,證明資金確實流入景氣復甦成長股,其中醫療生技近4週平均資金流入為十大類股之首,有資金面加持更是支撐類股表現的重要因素。

沈宏達強調,醫療生技與一般產業的產品週期不大相同,例如一些消費型的科技3C產品,產品生命可能只有一年、甚至只有數月,而醫療生技產業中的新藥開發,雖然研發時間相當漫長、投資金額也相對龐大,然而,一旦研發成功、順利上市推廣,後續不僅享有較長的產品生命週期,毛利率亦相當可觀。整體來說,在長期題材面和基本面的支撐下,醫療生技產業中長線表現仍然可期。

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兩會將至 陸股紅二月可期

作者: 林俊輝 | 中時電子報 – 2014年2月21日 上午5:50

工商時報【林俊輝】

陸股自農曆年後隨國際股市回穩,加上資金流動性紓解後,行情自低點反彈漸入佳境,上證同時站回月、季均線之上,扭轉先前頹勢。復華投信認為,隨由於新股發行(IPO)2月處於空窗期,降低籌碼面干擾,配合「兩會」將屆有維穩需求,及過去陸股2月多收紅歷史經驗判斷,陸股「紅二月」可期,並持續帶動大中華基金績效表現。

陸股上證指數近3個月自波段高點2251.76點回檔以來,一度重挫失守2000點大關,不過,隨農曆年後資金回流,今年來報酬已回至平盤之上,港股恆生指數自農曆年後開紅盤亦漸入佳境漲多跌少。

大陸全國人民代表大會第二次會議及政協全國委員會第二次會議,將在3月首周登場,隨日期確定,包括今年的GDP、CPI等宏觀經濟預期目標都將陸續揭曉。市場法人預估,會議重心將淡化GDP經濟成長率目標,轉以改革為主軸,並可能進一步明確環保及淘汰落後產能,及地方政府債務及金融秩序等目前備受關注之議題,預估3月前後政府兩會將制定新的政績指標,也會是接下來的股市風向球。

復華大中華中小策略基金經理人余文耀表示,陸股IPO短期暫停發行,資金普遍充裕,且就以往經驗顯示,大陸官方於會前有維穩需求,故市場對「紅二月」充滿期待,由於經濟動能在農曆年後也將逐漸轉強,配合政策陸續推行,包括國企改革、環境保護、食品及國家安全等議題都將是市場焦點,此外,由於現階段至3月間,也將是企業年報密集公布期,可留意估值較低、有業績支撐的消費股或者具基本面、有高成長性的新興產業。

復華華人世紀基金經理人賴學緯指出,受美國貨幣寬鬆政策(QE)退場等因素干擾,今年以來多數新興股市走勢疲弱。不過大陸及台灣因體質健全,外匯存底高,所受影響小,香港因為屬已開發市場,所受影響亦相對低。整體而言,儘管大陸季節性短期資金緊缺的問題仍存,但在體質較差的新興市場資金外流,資金重新配置下,陸港股市本益比偏低、體質又相對較佳,後續走勢可期。

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兩會激勵 陸股期待紅 2月

中央社 – 2014年2月20日 下午12:02

(中央社記者許湘欣台北20日電)陸股農曆年後隨國際股市回穩;投信業者指出,歷史經驗顯示,過去陸股2月多收紅,加上「兩會」政策大戲可望登場,陸股「紅二月」可期。

陸股上證指數近3個月自波段高點2251.76點回檔以來,一度重挫失守2000點大關。不過,隨農曆年後資金回流,今年來報酬已回至平盤之上;港股恆生指數農曆年後開紅盤也漸入佳境,漲多跌少。

復華大中華中小策略基金經理人余文耀表示,大陸第十二屆全國人民代表大會第2次會議,與政協全國委員會第2次會議將在3月首週登場,隨日期確定,包括今年的經濟成長率(GDP年增率)、消費者物價指數(CPI)等宏觀經濟預期目標都將陸續揭曉。

市場預估,會議重心將淡化經濟成長率目標,轉以改革為主軸,並可能進一步明確環保及淘汰落後產能,以及地方政府債務及金融秩序等目前備受關注議題,預估 3月前後大陸兩會將制定新的政績指標,也會是接下來的股市風向球。

余文耀分析,陸股 IPO短期暫停發行,資金普遍充裕,且就以往經驗顯示,大陸官方於兩會前有維穩需求,市場對「紅二月」可說充滿期待。

看好經濟動能在農曆年後將逐漸轉強,配合政策陸續推行,包括國企改革、環境保護、食品及國家安全等議題都將是市場焦點。

此外,由於現階段至 3月間將是企業年報密集公布期,可留意估值較低、有業績支撐的消費股或者具基本面、有高成長性的新興產業。1030220

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成熟國家股市獲國人青睞 摩根:歐股主升段將到來

作者: 鉅亨網記者許庭瑜 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月20日 下午3:10

根據投信投顧公會統計,去年最受國人歡迎的股票型基金前五名幾乎被成熟國家拿下。其中歐洲股票吸金185億元奪冠。摩根投信表示,去年歐股為資金回流行情,但在企業獲利恢復穩定帶動下,未來將走入主升段行情。

成熟國家股票市場去年下半年表現亮眼,也吸引國人資金流入,境外股票型基金規模下半年成長就高達13%。以地區來看歐洲流入185億元最多,再來則是日本與美國,也有分別有179、177億元的申購。其中國人投資在歐洲股票型基金總金額,也是所有成熟國家中最高,達856億元,遠遠過日本與美國。

去年國人申購境外基金排名

摩根歐洲動力基金經理人約翰‧貝克(John Baker)指出,歐股經過2013年的資金回補行情後,估值已回到合理水準,且在企業獲利回復穩定增長的趨勢帶動下,未來將走入主升段行情。根據高盛證券預估,今、明年歐股企業獲利年成長可達14%與13%。貝克進一步指出,根據美林全球基金經理人調查,經理人對歐股加碼配置比重回到近年高點,看好歐股將大走實質獲利推升的主升段行情。

摩根美國增長基金經理人強納森‧賽門 (Jonathan Simon)則認為,儘管美股去年創下歷史高點,但股票估值相對於債券仍具吸引力,投資價值魅力不減。再者,聯準會資產負債表將不再大幅擴張,搭配財政赤字和貿易赤字改善下,料將加速市場資金回流美元資產,利於美股中長線走多行情。

摩根日本基金經理人羅勃。羅伊德(Robert Lloyd)分析,日股多頭趨勢在經濟復甦與安倍的政策下仍無憂慮,不過在匯率的影響下仍會震盪,建議可逢低加碼。

摩根證券副總謝瑞妍強調,成熟市場經濟數據回春,隨景氣環境好轉,市場利率將反覆向上調整的情況下,2014年行情由成熟市場主導趨勢不變,建議投資人逐步擴大對風險性資產布局,適度增持股票部位。

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