富蘭克林:新興股市釀反彈契機 科技、醫療類股「耐震」

作者: 鉅亨網記者郭幸宜 台北 | 鉅亨網 – 2012年5月31日 下午5:41

新興股市今(2012)年5月以來因歐債衝擊而回測整理,但回顧歷史經驗,每當MSCI新興市場指數波段跌幅大於10%,則未來一年新興股市皆呈現反彈,且中位數彈幅度高達31.50%,即便金融海嘯時期波段低點跌幅66.1%,隔年也有112.7%的三位數漲幅。富蘭克林華美投信認為,在基礎建設與復甦動能雙核心拉抬下,新興股市反彈幅度可望達2位數,且在市場回穩前,科技、醫療類股則相對較「耐震」。

由於歐美國家經濟復甦力道緩慢,因此間接舒緩國際物價通膨壓力,讓新興國家將目標聚焦於刺激經濟成長,以中國5月調降存準率兩碼為例,便釋放約人民幣5000億元的流動性到市場上。

富蘭克林華美坦伯頓全球股票組合基金經理人陳韻如表示,許多新興國家目前正致力於基礎建設,並強化中小企業成長潛能,且中國今年下半年經濟若能如預期般成長,屆時亦有助於帶動新興股市轉強。

至於在美國方面,美國第1季個人消費增長2.9%、為一年多來最大增幅,住宅營建則有19.1%的增加,創近2年來最大成長,而5月份消費者信心指數高達79.3、為4年多來高點,種種數據皆反映美國經濟前景樂觀可期,加上在歐債風波持續延燒下,促使國際資金逐漸轉向美元資產,在充沛的資金與正面消息活絡催化下,有助於帶動美股走強。

陳韻如分析,現階段美元資產與新興股題材中以高科技、生技醫療兩大產業堪稱最耐震的產業。

以科技業來說,北美半導體設備BB值連續三個月攻1,近期又有科技新品陸續問世,加上企業資產財政體質健全,加上國際資金簇擁科技業的比重領先其他產業,更增添類股活躍性,降低震盪性;至於生技醫療產業在新興市場需求增長及併購題材帶動下,可望獲得長期資金挹注。

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