台股週報》資金傳產轉電子 年前指數陷膠著

作者: 陳鑫 | 卡優新聞網 – 2014年1月20日 上午3:38

  台股上週與國際股市均呈現狹幅盤整走勢,主要因為美股進入超級財報週,投資人關注焦點轉向企業獲利,尤其是產業龍頭公司的未來營運展望,上週五台股震盪整理收黑,加權指數終場收在8596點,但全週仍小漲66點。

  台灣加權指數全週上漲0.78%,OTC小跌0.12%,強勢類股包括數位相機、面板、資訊通路、筆記型電腦和IC代工;弱勢類股則有DRAM、紡織、百貨、太陽能和汽車,整體資金呈現由傳產撤出、轉入電子的趨勢。

  德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽指出,由於OTC開始出現高檔震盪現象,且成交量較前週萎縮,不少小型股出現年節前結帳行情導致市場波動加大,預期在年假接近的情況下,未來台股行情呈現膠著的機會偏高。

  由於美股進入超財報週,統計標準普爾500大企業中已公布財報者,優於預期比例約57.5%,其中以金融業表現最佳。隨公布財報企業數量增加,市場對2013年第四季整體企業獲利成長率呈現上修看法,年成長率已由先前的4.9%調高至6.5%。

  同樣的,台股企業獲利在晶圓龍頭大廠打頭陣報喜下也出現好兆頭,由於晶圓龍頭第四季盈餘優於預期,並表示2014年盈餘有機會呈現逐季走高的趨勢,為近期強力吸金的電子產業打下一劑強心針。

  鍾兆陽認為,每年第一季市場慣性追捧有作夢題材的產業和個股,帶動小型股和IPO新股上漲,沉寂已久的融資餘額也開始隨大盤走揚而緩步增加,波動度將明顯加大。未來還應關注的風險,則須留意QE退場後美元走強,外資資金是否有獲利了結回流美股的可能,及中小型股資金退潮後的流動性風險。

  預期2014年股市的上下震幅可能會從去(2013)年的不到1,000點放大到1,500點,因此中長線台股看法雖樂觀,持股可維持偏高水位以獲取波段報酬,但在波幅加大的震盪走高趨勢中,仍須理性選擇投資標的,避免激情追漲個股。

  選股方面,鍾兆陽相對看好科技股中的LED照明、雲端伺服器、工業電腦、中低階智慧手機、面板供應鏈、PC/NB及蘋果供應鏈低評價之中下游科技股等;傳產股則可留意輪胎、成衣紡織、機電設備、外銷(汽車與房屋相關)、生技醫材、工具機、塑化與壽險證券。

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