逆價差擴大 轉趨審慎

作者: 記者潘臆涵╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年9月26日 上午5:30

工商時報【記者潘臆涵╱台北報導】

美股連續第4日收黑,亞股亦受拖累,台指期昨日高低差僅36點,惟上檔追價意願不高,終場下跌34點收8,233點。期現貨逆價差一舉擴大至51點,選擇權下檔支撐下移,投資人對後市態度轉為謹慎。

籌碼面上三大法人現貨合計買超40.8億元,其中外資買超39.49億元,自營商賣超1.38億元,投信買超2.69億元。台指期方面,外資減碼淨多單3,422口至1,026口,自營商加碼淨多單2,008口至2,676口,三大法人共減碼淨多單1,460口至5,869口;另外,台指期前十大交易人加碼淨多單1,343口至4,166口,整體來看,法人與前十大交易人態度略顯分歧。

選擇權部分,整體隱含波動率下降0.14%,其中買權隱含波動率增加0.05%,賣權隱含波動率卻減少0.38%,顯示選擇權人氣轉向買權。而未平倉量P/C Ratio增加0.01,多方心態續正面。買賣權未平倉履約價以較接近價平8,300買權與7,600賣權增加較為顯著,區間下移,尤其下檔支撐從8,200跳到7,600,顯示悲觀情緒蔓延。

元大寶來期貨表示,雖然目前外資於期現貨市場的籌碼布局依然向多方傾斜,下檔空間應有限,只是連日來的量縮也說明買盤追價意願有所趨緩,另外本周五又適逢摩台結算,不確定性是否影響多頭走勢仍需留意觀察。

凱基期貨指出,台指期從中秋節後開始逆價差大幅擴大,至今尚無縮小的跡象,且周三擴大至50點,11月期逆價差更達到74點,顯示期貨投資人對未來價位的悲觀預期。

在現貨籌碼方面,外資連續20日買超,續創近3個月來最長現貨連續買超紀錄,投信也以買單力挺,惟自營商賣出幅度逼近投信。在期貨籌碼方面,外資10月份台指期多單續減,外資期現貨操作不同步,顯示其態度開始謹慎。自營商增加2千口多單留倉,但三大法人周三整體操作偏空,如以淨留倉部位來看,目前三大法人留倉部位皆偏多。

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