3月海外基金股債齊揚 投顧:Q2鎖定中小型股

作者: 鉅亨網記者郭幸宜 台北 | 鉅亨網 – 2013年3月28日 上午11:39

受惠於經濟數據優於預期,帶動股債行情齊揚。根據Lipper統計,3月份以來,1027檔海外基金平均漲幅0.64%;其中股票型基金漲0.74%,債券型基金也有平0.37%的漲幅。投顧業者表示,第2季布局,股票可鎖定中小型股、生技產業,債券仍是新興市債當家。

法人指出,股票市場在美國就業、房市轉佳激勵下、持續維持走升格局;至於債市部分,則因美元走強與美國經濟基本面好轉,帶動美國高收益債市月線上漲所致。

時序將邁入第2季,富蘭克林證券投顧表示,預料市場將聚焦4月中旬歐美大型企業第1季財報表現。同時,4/3-4/4是日本央行總裁黑田東彥上任來首次利率會議,市場將密切留意是否有刺激政策出爐。

整體而言,儘管市場變數頻仍,但觀察今(2013)年以來金價持續下跌、美國10年期公債殖利率走升、恐慌指數VIX保持低檔,在在顯示整體金融市場趨於穩定,在景氣復甦與流動性充沛環境下,如遇風險資產短線回檔,投資人仍可趁利空淡化之際尋找布局買點。

資產配置方面,富蘭克林證券投顧建議,股票部位可增持亞洲小型股票型基金以及美國股票型基金,產業方面則建議以生技醫療基金掌握新藥上市、企業併購以及全球高齡化的多元投資題材。

富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人馬克‧墨比爾斯認為,亞洲小型企業營收多來自本國,受到外部變數影響相對小。另外,亞洲主要國家逐漸將出口導向經濟體轉型為內需成長模式,消費勢力抬頭下,營造亞洲小型企業雄厚投資潛力。

生技部分,根據研究機構BioWorld資料,現階段生技業的商機多來自於藥品上市。預估2015年前,所有新藥許可當中,生技藥品將佔有超過50%,2025年更將攀升至71%。

百達投顧預估,今年新藥審核勢必有增無減,待新藥上市銷售後,其營收效益也將陸續反映在股價上。整體而言,今、明2年將是生技產業獲利大爆發的一年,建議投資人可將生技基金納入布局。

至於債券資產方面,考量歐美核心國家公債未來將面臨利率上揚風險,相對看好新興市場債券型、高收益公司債券型基金,以及側重新興債的全球債券型基金投資機會。

 

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